第三代稀土永磁釹鐵硼是當代磁鐵中性能最強的永磁鐵。它的BHmax值是鐵氧體磁鐵的5-12倍，是鋁鎳鈷磁鐵的3-10倍;它的矯頑力相當于鐵氧體磁鐵的5-10倍，鋁鎳鈷磁鐵的5-15倍，其潛在的磁性能極高，能吸起相當于自身重量640倍的重物。

釹鐵硼茲鐵的主要原料鐵非常便宜，稀土釹的儲藏量較釤多10-16 倍，故其價格也較釤鈷磁鐵低很多。釹鐵硼磁鐵的機械性能比釤鈷磁鐵和鋁鎳鈷磁鐵都好，更易于切割和鉆孔及復雜形狀加工。釹鐵硼磁鐵的不足之處是其溫度性能不佳，在高溫下使用磁損失較大，最高工作溫度較低。一般為80攝氏度左右，在經過特殊處理的磁鐵，其最高工作溫度可達200攝氏度。由于材料中含有大量的釹和鐵，故容易銹蝕也是它的一大弱點。所以釹鐵硼磁鐵必須進行表面涂層

處理。可電鍍鎳(Ni)，鋅(Zn), 金(Au),鉻(Cr), 環氧樹脂(Epoxy)等。釹鐵硼磁鐵目前廣泛應用于工業航空航天，電子，機電，儀器儀表，醫療等領域。而且非技術領域使用也越來越廣泛，如吸附磁鐵，玩具，首飾等。